香港的个人保险产品可以按"钱主要用来做什么"分为三类:纯保障型(定期寿险、危疾险、医疗险)、储蓄型(终身寿险、储蓄分红险、万用寿险、年金)和投资相连型(投资相连寿险计划 ILAS、指数万用寿险 IUL)。三类产品的根本区别在于:有没有现金价值、现金价值由谁的投资决定、其中多少是保证的。
本文适用地区:香港。定义以保险业监管局(IA)消费者教育网站为准;各险种的深度讲解见文中链接,本页不比较具体公司或产品。
三大类划分:保障型、储蓄型与投资相连型
| 维度 | 纯保障型 | 储蓄型 | 投资相连型 |
|---|---|---|---|
| 典型险种 | 定期寿险、危疾险、医疗险 | 终身寿险、储蓄分红险、万用寿险、年金 | ILAS、指数万用寿险 |
| 现金价值 | 一般没有或很少 | 有,随时间累积 | 有,随所选基金或指数变动 |
| 回报由谁决定 | 不适用 | 保险公司宣布的红利或派息(非保证部分) | 保单持有人所选资产的表现 |
| 投资风险由谁承担 | 不适用 | 保险公司与保单持有人分担 | 主要由保单持有人承担 |
| 监管分类 | 多属第 A 类或一般业务 | 多属第 A 类 | 第 C 类(相连长期) |
IA 的一句话很有用:一般来说,保证利益比例较高的产品,保障程度也较高。读者在比较同类产品时,可以先看保证部分占总利益的比例,再看非保证部分。
人寿类:定期寿险与终身寿险
定期寿险在约定期间内提供身故保障。IA 的定义是"纯保障产品",保单终止时没有累积现金价值,一般保证续保至指定年龄。它的保费在同等保额下通常最低,适合在房贷、子女教育等特定阶段补足保障缺口。定期寿险的核保与港新对比见姐妹站 term.hk。
终身寿险为受保人提供终身身故保障,并会累积现金价值。IA 特别提示:提前退保会导致重大财务损失,保单持有人取回的金额可能远少于已缴保费。终身寿险可以是不分红的(只有保证利益),也可以是分红的(保证利益加非保证红利)。在香港市场上,后者常被称为"储蓄分红寿险"或"储蓄险",详见下一节。
人寿类:储蓄分红险与储蓄寿险
IA 把"分红"界定为一种功能:保险公司通过分配周年红利或复归红利等方式,向保单持有人提供非保证利益;最终领取的金额可能高于或低于利益说明中的预计金额。因此,"储蓄分红险"不是一个独立的法定险种,而是"终身寿险或储蓄寿险 + 分红功能"。
储蓄寿险(endowment)在约定年期届满时支付满期利益,IA 指出它的储蓄成分比终身寿险更大。香港市场常见的储蓄分红寿险多以终身寿险为载体,身故保障相对较低、长期现金价值较高。
| 组成部分 | 性质 | 读者看什么 |
|---|---|---|
| 保证现金价值 | 合同写明,不随经验变化 | 各保单年度的保证退保价值 |
| 周年红利 / 复归红利 | 非保证,宣布后通常归属保单 | 历年实现率与年度红利通知 |
| 终期红利 | 非保证,领取前可调整 | 占总利益的比例与波动 |
红利怎么来、三类红利有何不同、前期为什么退保损失大,见 储蓄分红险与终身寿险怎么运作;红利兑现程度怎么查,见 分红实现率怎么看。
万用寿险与投资相连寿险(ILAS)
万用寿险(universal life,UL)把保费扣除费用后存入保单账户,IA 的定义是:账户价值随保险公司支付的非保证利息增加;如果从账户提取了款项,身故赔偿会相应减少。与分红保单相比,万用寿险的非保证部分以"派息率(crediting interest rate)"体现,而不是红利。按 GL16 释义附注(2024-01-01 生效),保险公司须按产品系列披露万用寿险至少过去 10 个历年的历史派息率,按账户余额加权计算,一次性奖赏利息不计入。
非相连的传统万用寿险一般受 GL16 约束;指数万用寿险(IUL)的派息与指数表现挂钩,属第 C 类相连长期业务,2025-03 IA 与金管局就面向专业投资者的 IUL 发出联合通函。万用寿险与 IUL 的深度讲解、港新对比见 vul.hk。
投资相连寿险计划(ILAS)的账户价值随保单持有人所选基金或资产的表现变动,投资风险主要由保单持有人承担。据 IFEC(2023-02-20),2015-01-01 起 ILAS 的最低身故赔偿须为账户价值的 105%,产品资料概要须符合证监会的披露要求。
健康类:危疾险、医疗险与自愿医保
危疾险在受保人确诊保单所列疾病时一次性给付保额,用途不限,常用来弥补治疗期间的收入损失。IA 提示,危疾保单一般设 60 至 90 天等候期,部分疾病更长;早期疾病的保障范围与赔付比例因产品而异。香港保险业联会制定的危疾定义标准化最佳行业准则,适用于 2026-09-01 或之后推出的新危疾产品。
医疗险按实际住院与治疗费用在限额内报销。香港自 2019-04-01 全面推行自愿医保计划(VHIS),认可产品须符合最低要求:保证续保至 100 岁、不设终身保障限额(符合条件的灵活计划除外)、未知已有病症按年递增赔付等,并设 21 天冷静期。认可产品保费可按每名受保人最多 HK$8,000 扣税,前提是本人为香港纳税人。
两类保障的等候期、存活期、扣税与内地访客注意事项,见 危疾险与医疗险。
年金类:即期、延期、QDAP 与 HKMC 年金
年金把一笔或多笔保费转化为定期收入。即期年金缴费后随即开始领取;延期年金在累积期后才开始领取;按领取期限又分为终身年金与定期年金。
| 类别 | 关键条件(来源) | 保证程度 |
|---|---|---|
| 合资格延期年金保单(QDAP) | 须经 IA 认证;总保费至少 HK$180,000、缴费期至少 5 年、50 岁或以后开始领取、年金期至少 10 年(IFEC,2019-03-27) | 保证与非保证部分并存,须披露内部回报率 |
| HKMC 年金计划 | 2018 年推出的公营终身即期年金;香港永久性居民、60 岁或以上、一笔过缴付,最低 HK$50,000(IFEC) | 保证年金总额至少为已缴保费的 105%;不享扣税 |
| 私营年金 | 由保险公司设计,条件各异 | 视产品而定,常含非保证部分 |
QDAP 保费可与强积金可扣税自愿性供款合计每年最多扣税 HK$60,000,以香港纳税人身份为前提。HKMC 年金计划的保费上限曾调整,以香港年金有限公司官网现行条款为准。年金的选择方法见 香港年金怎么选。
按需求快速定位险种
| 你的主要需要 | 先看的险种 | 再核对的问题 |
|---|---|---|
| 某一阶段的家庭责任(房贷、子女) | 定期寿险 | 保障期是否覆盖责任期;续保条件 |
| 终身身故保障与财富传承 | 终身寿险(分红或不分红) | 保证部分比例;受益人与后备持有人安排 |
| 长期储蓄、外币资产配置 | 储蓄分红险、万用寿险 | 保证现金价值;实现率或历史派息率;提前退出损失 |
| 重病时的收入替代 | 危疾险 | 疾病定义、等候期、多次赔付条件 |
| 住院与手术费用 | 医疗险、自愿医保认可产品 | 保障限额、自付部分、续保保证 |
| 退休后稳定现金流 | 年金(QDAP、HKMC 年金、私营年金) | 领取期限、保证总额、货币 |
对中国内地居民而言,以上险种均须在香港亲身签署投保,并受内地外汇管理与境外所得申报规则约束,扣税优惠一般不适用,详见 内地访客赴港投保。六类险种的十二维对比见 香港六大险种对比。
需要结合个人情况判断适合的险种组合,可通过本站联系方式登记需求。
资料来源与日期
- Insurance products – Life insurance — 保险业监管局(IA)消费者教育网站 · 2022-08-29(2026-10-24 查阅)
- Interpretation Notes – GL16: Fulfillment Ratios & Historical Crediting Interest Rates — 保险业监管局(IA) · 2023-02(2024-01-01 生效)
- Regulatory measures of ILAS — 投资者及理财教育委员会(IFEC) · 2023-02-20
- VHIS – The Scheme — 医务卫生局自愿医保办事处 · 2026-10-24 查阅
- What is a qualifying deferred annuity policy (QDAP)? — 投资者及理财教育委员会(IFEC) · 2019-03-27
- Public vs. private annuity plans — 投资者及理财教育委员会(IFEC) · 2022-10-28
- Critical illness insurance — 保险业监管局(IA)消费者教育网站 · 2022-08-29(2026-10-24 查阅)